Analisis Sensitivitas

Analisis Sensitivitas

• Adalah teknik untuk mengnatisipasi perubahan yang mungkin terjadi pada parameter-parameter yang diperkirakan dalam perencanaan.

Melalui analisis sensitivitas akan diketahui faktor-faktor apa saja yang

paling sensitif.

• Untuk mengukur tingkat sensitivitas digunakan formula Switching Value (SV) yang menggambarkan tingkat perubahan paremater tertentu yang menyebabkan NPV=0

Investment Criteria

Kriteria Investasi

Cash Flow Anatomy

Cash Flow Anatomy

Cost Of Capital

COC (Cost of Capital)

►Modal Sendiri = Retained Earning (r)

►Modal Pinjaman = Bunga Pinjaman (i)

►Gabungan =

Cash Flows (ARUS KAS)

Cash Flows (Arus Kas)

Cash Inflow :

1. Pendapatan atau penjualan

2. Nilai sisa aktiva tetap dan Modal kerja pada akhir periode

3. Penurunan Modal Kerja

4. Keuntungan dari penjualanaktiva

Cash Outflow :

1. Biaya Pra Operasi

2. Biaya Investasi (Aktiva Tetap)

3. Kenaikan Modal Kerja (Net Concept)

4. Biaya Operasional

5. Pajak

Bukan unsur cashflow :

Biaya penyusutan

Biaya Bunga dan cicilan hutang

Net Cashflow : Cash inflow – Cash Outflow atau  Net Profit + Depresiasi + Bunga Pinjaman

Modal Kerja

Kebutuhan Modal Kerja Awal

􀂙􀂙 Kebutuhan dana untuk pembelian bahan, dan pembayaran biaya tunai lain

INVESTASI AWAL

Biaya Pra Operasi (Studi kelayakan, litbang produk,

perizinan, uji coba proses)

► Biaya Aktiva tetap

1. Tanah dan Bangunan

2. Mesin-mesin produksi

3. Tool and equifment

4. Kendaraan mobilitas

5. Peralatan kantor, dll

Penentuan umur proyek:

1. Umur ekonomis aktiva utama.

2. Umur ekonomis aktiva yang nilainya tertinggi.

Aspek Finansial dan Resiko Bisnis

A. Biaya Investasi dan Modal Kerja

B. Struktur Finansial dan Sumber Modal

C. Jadwal Pembayaran Hutang

D. Estimasi Penjualan

E. Estimasi Biaya Produksi

F. Cash-Flow & Cost of Capital

G. Poyeksi Neraca dan Rugi Laba

H. Kriteria Investasi

I. Debt Service Coverage

RISKO BINIS

a. Analisis Sensitivitas

b. Analisis Distribusi Probabilitas

c. Analisis Statistik

d. Analisis NPV=0

Aspek Manajemen (GANT chart PERT chart)

. Manajemen Masa Konstruksi

Teknik yang digunakan :

Gantt Chart, Network Planning (PERT, CPM)

Gantt Chart :

􀂙􀂙 Tentukan rincian kegiatan

􀂙􀂙 Identifikasi urutan logis

􀂙􀂙 Tentukan waktu yang dibutuhkan,

􀂙􀂙 Tentukan awal dan akhir kegiatan

􀂙􀂙 Konsep penjawalan pada bagan

􀂙􀂙 Diskusikan dengan orang yang akan terlibat

􀂙􀂙 Membuat bagan yang disepakati

􀂙􀂙 Koreksi apabila diperlukan

GANT chart

PERT chart

B. Manajemen Masa Operasi

Yang dibahas dalam masa operasi :

► Disain jabatan dan keahlian yang diperlukan (job deskripsi, job spesifikasi)

► Struktur organisasi

(Lini, staf, fungsional, divisional, matriks)

► Sistem imbalan dan penggajian

Aspek Teknis dan Teknologis

A. Lokasi Pabrik

B. Skala Operasi dan Luas

Produksi

B. Proses Produksi, dan lay out

D. Teknologi, Fasilitas Produksi

E. Skedul kegiatan

Faktor Lokasi Pabrik

► Utama (bahan baku, pemasaran,

listrik dan air, tenaga kerja,

transportasi)

► Pendukung (rencana masa

depan, perluasan, fasilitas

layanan, keuangan, perumahan,

harga tanah, peraturan daerah,

sikap masyarakat, iklim

lingkungan dll)

Aspek Teknis dan Teknologis

Metoda Penilaian Lokasi

a. Kualitatif alternatif lokasi,

b. Perbandingan Biaya,

c. Metoda transportasi

Metoda Penentuan Luas Produksi

a. Marjinal cost,

b. Break Event Point,

c. Linear programing)

Faktor Pertimbangan Pemilihan

Teknologi

a. Jenis teknologi,

b. Sesuai persyaratan,

c. Tenaga ahli,

d. Bahan baku dan bahan pembantu,

e. Dana yang tersedia,

f. Informasi keberhasilan teknologi

Kekuatan Persaingan Industri - Michael Porter

Lingkungan Internal

Lingkungan internal

► Resources (Sumber Daya)

1. Tangible : sumber daya keuangan dan sumber daya fisik dan organisasi.

2. Intangible : teknologi, inovasi, dan reputasi.

3. Sumber Daya Manusia

► Capability (Kapabilitas)

1. Pendekatan fungsional : keuangan & akuntansi, pemasaran, penjualan &

distribusi, SDM, operasi dll.

2. Pendekatan Value Chain :

► Aktivitas utama berkaitan dengan penciptaan fisik produk, penjualan,

pengiriman dan pelayanan purna jual.

► Aktivitas pendukung berkaitan dengan fungsi SDM, pengadaan,

pengemb. teknologi, dan administratif.

► Core Competence (kompetensi inti)

Kapabilitas = kompetensi jika :

1. Valuable capabilities (memanfaatkan peluang minimalisasi ancaman)

2. Rare capabilities

3. Imperfectly imitable capabilities

4. Nonsubstitutable capabilities

Aspek Lingkungan Bisnis

A. Analisis Lingkungan Internal

B. Analisis lingkungan Eksternal

Peranan Analisis Lingkungan Bisnis

1. Peran berorientasi kebijakan (informasi awal untuk isu strategis yang luas)

2. Peran berorientasi perencanaan strategis (peramalan lingkungan strategis)

3. Peran berorientasi fungsi (memperbaiki kinerja fungsi organisasi)

Teknik Analisis Lingkungan

1. Analisis profit impac of market strategy (membandingkan model strategi terhadap

tingkat pengembalian modal)

2. Analisis rentang nilai (value chain analysis)

3. Analisis fungsional

Core Competency

Core Comepetency

Differentiated produk merupakan produk yang unggul

Differentiated produk merupakan produk yang unggul

Core competency (Kompetensi Inti) Hamel dan Prahalad

Kumpulan ketrampilan dan teknologi yang memungkinkan perusahaan menyediakan manfaat tertentu kepada pelanggan.

Kompetensi bersumber dari kapabilitas dan sumber daya organisasi, akan tetapi tidak semua kapabilitas dan SDO merupakan kompetensi.

Kapabilitas dapat dikatakan kompetensi jika :

1. Valuable capabilities : perusahaan dapat memanfaatkan peluang

dan meminimalkan ancaman.

2. Rare capabilities : kapabilitas yang dimiliki sedikit oleh pesaing.

3. Imperpectly imitable capabilities : kapabilitas yang sulit ditiru oleh

pesaing

4. Nonsubstitutable capabilities : tidak dapat digantikan

Menghitung Daya Tarik Segmen

Profile Segmen

Segmentation, Targeting and Positioning

Segmentation Targeting and positioning

MARKETING MIX - 4P

Strategi Marketing Mix = 4P

I. Strategi Produk :

- Logo dan Moto (memiliki arti, menarik, mudah diingat)

- Menciptakan Merk (mudah diingat, kesan modern, memiliki arti,

dan menarik)

- Kemasan (kualitas, bentuk, warna dan persyaratan lainnya)

- Label (pembuat, dimana dibuat, cara penggunaan, masa daluarsa, dll

II. Strategi Harga

Tujuan : bertahan hidup, laba maksimal, market share, pesaing.

Metoda penetapan harga :

1. Diskriminasi harga (menurut pelanggan, bentuk produk, tempat, waktu).

2 Harga produk baru (Market skimming pricing, market penetration pricing)

III. Place (Distribution)

Faktor yang berpengaruh : Pasar/pelanggan, karakteristik produk, pertimbangan

pengendalian

Jenis Distribusi : Distribusi intensif, eksklusif, dan selektif

IV. Strategi Promosi (promotional mix) :

Aadvertensi, sales promotion, publick relation, personal seling

Aspek Pasar - Lanjutan

Aspek pasar lanjutan

...............

Market space dan Market share

Market space = ekses permintaan dari penawaran

Market share = bagian pasar yang dikuasai oleh perusahaan

(penjualan perusahaan dibagi dengan penjualan industri.

Daur hidup produk (product life cycle)

ASPEK PEMASARAN

Segmenting, Targeting and Positioning

Dasar-dasar segmentasi :

- Geografis : daerah sejuk, panas, pantai dll

- Demografis : umur, jenis kelamin, agama, pendidikan, kepadatan, penghasilan,dll.

- Sosiologis : kel. Budaya, klas sosial, dsb.

- Psikografis : kepribadian, sikap, manfaat produk, dsb

Syarat segmentasi : measurability, accessibility, substantiability

Targeting :

Ukuran dan pertumbuhan segmen, kemenarikan struktur segmen (profitable), dan sasaran &

sumber daya yang dimiliki.

Alternatif pasar sasaran : undifferentiated marketing (produk tunggal), differentiated marketing

(produk berbeda untuk pasar berbeda), concentrated marketing (pada pembeli tertentu).

Positioning

Identifikasi keunggulan kompetitif (differensiasi),:

- Diferensiasi produk, Diferensiasi jasa, Diferensiasi personel, Diferensiasi citra.

Memilih keunggulan kompetetif:

- Berapa banyak perbedaan dipromosikan

- Perbedaan mana yang dipromosikan

Mewujudkan dan mengkomunikasikan.

Tren Linear

Aspek pasar dan pemasaran

1. Pasar dan Jenis Pasar (pasar konsumen, industri, reseller)

2. Analisis penawaran dan permintaan produk

Pengukuran Permintaan :

a. Data impor produk yang bersangkutan

b. Data impor, ekspor dan produksi DN

PE = P + (I-E) + dC.

c. Permintaan Industri

3. Trend Perkembangan Permintaan Produk

Teknik Peramalan Penjualan

► Judgmental method

► Analisis trend (liner, non linier, regresi korelasi)

► Specific purpose method (analisis industri, product line, analisis

Penggunaan produk akhir

Aspek Pasar dan Pemasaran

PE: permintaan efektif

P : produksi DN

I: Import E: ekspor

dC = selisih persediaan

Struktur Studi Kelayakan

Struktur Studi Kelayakan

1. Pendahuluan

2. Aspek Pasar dan Pemasaran

3. Aspek Lingkungan Industri

4. Aspek Teknis dan Teknologis

5. Aspek Manajemen & SDM

6. Aspek Yuridis

7. Aspek Finansial

8. Kesimpulan

Latar Belakang

Menguraikan alasan mengapa perlu dilakukan studi kelayakan

. Manfaat

Apa yang diperoleh dari studi kelayakan

. Tujuan studi kelayakan :

Apa yang hendak dicapai dari SKB

. Pihak yang Terkait

(Investor, kreditur, pemerintah dan masyarakat)

Pihak Yang Berkepentingan Dengan Studi Kelayakan Bisnis

PIHAK YANG BERKEPENTINGAN DAN

LANGKAH STUDI KELAYAKAN

PIHAK YANG BERKEPENTINGAN DG SKB

. Pelaku Bisnis dan Investor

Berorientasi profit dan menambah Kekayaan

pemilik modal

. Kreditur

Adanya keamanan dari dana yang disalurkan

(terjaminnya pokok pinjaman dan bunganya).

. Pemerintah

perluasan kesempatan kerja, penghematan

devisa, pendapatan masyarakat

. Masyarakat

Akibat positif bagi kehidupan masyarakat

Bisnis  Project Cycle

Business Project Cycle

Identifikasi Proyek Bisnis :

Lahirnya ide proyek :

1. Market base business project

2. Resources base business project

3. Policy business project

Orientasi : regional, nasional, global.

Tahap Persiapan dan analisis :

- Pengumpulan data pasar dan

pemasaran, lingkungan industri,

teknis dan teknologis,

manajemen dan organisasi,

hukum, dan keuangan.

Tahap Penilaian – Appraisal :

- Perizinan pendirian

- Sumber pembiayaan

- Pengelola

Tahap Implementasi :

► Pra kontruksi

► Masa kontruksi

► Pra Operasi

► Masa Operasi

► Tahap Evaluasi

► Monitoring (on going project

evaluation)

► Evaluasi Kinerja (Evaluation Post

Project)

Studi Kelayakan Bisnis

Pengertian dan Manfaat

Studi kelayakan bisnis (SKB) adalah penelitian tentang dapat tidaknya suatu bisnis dilaksanakan dengan berhasil dengan pertimbangan mendapatkan manfaat finansial

(Arti sempit).

SKB adalah penelitian tentang berhasil tidaknya proyek investasi dilaksanakan secara mengungkan (penyerapan tenaga kerja, pemanfaatan ekses sumber daya, penghematan devisa, dan peluang usaha)

Investasi (capital expenditure) memiliki arti penting mengingat :

► mempunyai konsekuensi jangka panjang.

► umumnya menyangkut jumlah yang besar

► komitmen tidak mudah diubah

Manfaat :

► Manfaat Finansial

► Manfaat Ekonomi Nasional

► Manfaat Sosial

SKB dilakukan tergantung dari faktor berikut :

► Besar kecilnya dana investasi

► Business uncertainty

► Kompleksitas variabel yang berpengaruh

narasumber : STIE BINANIAGA